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【市场信息】

【关于下半年经济工作，多部门发声】近期，国务院多部门对下半年工作进行部署。国家发改委提出，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，进一步做强内循环、优化外循环、搞好双循环，努力完成全年预期目标和“十四五”规划各项任务，为“十五五”良好开局打好基础。财政部提出，用好用足更加积极的财政政策，以促消费为重点支持扩大内需，加强民生保障，不断深化财税体制改革。央行要求，落实落细适度宽松的货币政策，加力支持科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸等，进一步深化金融改革和高水平对外开放，防范化解重点领域金融风险。证监会表示，全力巩固市场回稳向好态势，深化改革激发多层次市场活力，从资产端、资金端进一步固本培元，持续提升监管执法效能，精准防控资本市场重点领域风险，稳步推进高水平制度型开放。来源：财联社

 

【国泰海通证券：歇脚调整期提高中国仓位】展望后市，股指还有新高，歇脚调整期提高中国仓位。4月7日至今，上证指数涨近600点。尽管如此，市场分歧依旧很大。客观上过去多年，经济转型阵痛与无风险收益偏高，影响股市表现与入市意愿。但形势压力如今已然是共识，股票价格反映的是投资者对未来的预期。也应看到中国转型步伐加快，创新持续涌现；长期利率破2后，无风险收益系统性下沉；围绕提高投资者回报，资本市场改革纵深提速，“转型牛”得以确立。展望后市股指还有新高。中国股市“转型牛”的关键动力有三：一是经济转型和新兴业态初露峥嵘；二是无风险利率的系统性下沉；三是提高投资者回报的制度改革。配置方面，新兴科技是主线，周期金融是黑马。股市的理论和实际相统一，贴现率下降，讲得出长期逻辑的公司有机会，讲不出长期逻辑的公司机会并不显性。来源：财联社

 

【银河证券：稳步上行趋势不变】上周指数冲上3600点后，出现4月7日以来首次日跌幅超过1%的情况，很多投资者产生了一些担忧情绪。海内外多个重要事件相继落地，叠加市场此前已经历一段时间上涨，短期市场波动或加大。不过从市场活跃度来看，整体仍处于较高水平，这为市场提供了强有力保障。成交量若能逐渐收缩，且指数企稳，则短期不用过度担忧。中期，市场稳步上行的趋势不变。操作层面，8月份在政策空窗期和中报集中披露期，资金可能尝试把握业绩确定性较强的机会。但另一方面，业绩预期处于空窗期，且业绩链在预告阶段已完成部分博弈，所以8月市场或为局部热点轮动行情，大概率还会发酵一些边缘概念，对追高操作要适当谨慎。中期，对逻辑成立的方向，比如政策持续聚焦的反内卷方向、政策刺激与产业链景气度提升的医药方向、AI技术革命与新兴产业趋势催化下的科技方向依然值得关注。如果短期持续回调，则机会或大于风险，可适当低吸。来源：财联社

 

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

   

    昨日沪深主要股指总体呈现低开高走、强势反弹的走势，成交量有所萎缩。活跃市值冲高回落、窄幅整理，资金进场积极性有待提升。

 

    从上证指数走势来看：股指回探至13日成本均线之后探底回升，并站上5日成本均线，多空资金明显回流207.22亿元，上周调整的弱势走势有所扭转。不过，反弹过程中成交量明显萎缩，说明短期增量资金进场积极性不足，另一方面也说明短期市场抛压不大。在上周五隔夜外围股市振幅较大的背景下，A股探底回升、逆势上涨，关键位置资金对高股息的银行板块，以及军工、机器人等科技成长方向操作积极，可以看出市场的韧性和资金仍然保持一定的做多情绪，短线的探底回升，强化13日成本均线一带的技术支撑，13日成本均线和优化布林线中轨位置重合，短期股指依然维持波段强势趋势。同时，短线市场成交量萎缩，叠加近期高点3600点上方的技术和心理压力，股指冲高后注意多空资金进场力度，防止再度震荡的可能。时间点上，将进入7月份经济数据公布的时点，上半年GDP增速总体超预期，其中重要原因是在财政政策、消费政策提前发力，以及抢出口等因素下完成的，在7月份中央政治局会议政策定调相对温和的背景下，市场对三季度经济增速预期会降低，也会对短期资金进场力度有所影响。进入8月份中下旬，中报业绩会进入密集披露阶段，会加大部分高估值和绩差股品种的风险释放，也会加大个股的分化和大盘指数的波动。中期看政策对经济增长和股市稳定总体保持积极的定调，股市出现明显下跌的可能性不大，总体以震荡走势为主，短线技术上关注13日成本均线的得失。从0Z指数走势来看：在13日成本均线位置强势反弹，收盘创出新高，沪深两市上涨个股家数和下跌个股家数比超3:1，个股的赚钱效应有所提升。多空资金净流入549.80亿元，对比上海市场的资金流向来看，资金对中小市值品种操作相对积极。从短线结构牛指标组（大盘）来看：牛股比例持续下降至20%左右，短期大盘反弹中没有明显的回升；马股数量维持在70%左右；熊股数量低位小幅抬升至7%左右，盘面上部分强势股有一定的补跌走势，赚钱效应总体回升不明显，市场热点机会主要还是在前期调整或震荡板块和个股上。其中部分板块强势上涨之后，面临前期高点的技术压力，叠加市场成交量总体萎缩，会制约强势板块的轮动持续性和上涨空间，不排除冲高后会有震荡。当前操作策略应继续采取稳健的操作策略，总仓位控制在5-6成左右，底仓持股为主，短线不宜激进追涨连续大涨的品种，紧盯关键位置资金流向做好低吸准备；连续活跃出现筹码松动和资金流出品种，应根据决策信号做好止盈操作。

 

    从昨日多空资金流向来看：70个板块中57个板块资金净流入，13个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性有所回流。其中航空军工、汽车零部件、计算机应用、专用设备、通用机械、元件、银行、西药等板块资金流入居前；百货零售、证券保险、汽车制造及服务、餐饮旅游、水泥、白酒、主营房地产、专业工程及装饰等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在证券金融板块，行业景气度不高的地产产业链、消费等相关板块；资金流入居前的板块主要集中在高股息的银行、行业有利好消息驱动的部分医药板块，行业景气度较高的军工、游戏、机器人等板块上。市场机会主要集中在高股息和科技成长板块上，和经济运行密切相关的周期、消费板块走势相对疲弱。市场总体表现出红利蓝筹风格相对占优，叠加政策题材热点、部分前期热门板块调整之后的再度短线活跃的局面。银行板块昨日冲高后小幅回落，早盘对市场走势起到积极的稳定作用，由于前期高点的压力，上涨持续性有待观察。医药板块来自细分领域的消息驱动，但板块内部已经产生分化，注意震荡风险。大盘处于前高位置，量能萎缩，叠加中报业绩公布期，市场整体做多积极性不强，热点会围绕业绩和中期政策支持力度大的方向快速轮动。选股策略上，应继续保持稳健的策略，不宜激进追涨连续大涨的品种，防止追高被套，除非部分中期技术形态突破、政策消息配合、主力资金进场等多维确认的品种可适当关注。中线继续挖掘中报业绩稳增长、低估值、高股息的红利价值蓝筹，以及高增长、低估值的成长白马股，尤其是主力控盘度连续增加、有牛机构、牛私募进场的个股积极逢低配置。短线上，一方面关注国产替代方向，同时可在前期强势板块风险充分释放震荡之后，可根据资金动向逢低短线关注再度轮动活跃的机会。提醒大家，大盘关键位市场展开震荡，热点高低切换，资金逆势建仓品种往往是中线大牛！现阶段要紧跟主力动向抓资金龙头，使用“区间多空统计”功能可抓到“盛和资源、美迪西、国恩股份”等热门股，手机版使用“区间多空统计”功能筛选资金龙头的详细步骤请点击学习。如图1：

 

 

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